北京时间1月2日，据《华尔街日报》报道，很长一段时间以来，中国银行业一直在想方设法吸引来自外国股票投资者的大规模资金。在未来几年内，中国银行业准备将希望寄托在外国债券买主的身上，希望后者能拿出更多资金。

国际咨询公司麦肯锡预测，在未来五年内，中国银行业需要通过股票和债券销售来筹集2万亿元(约合3300亿美元)的资金。在国内经济增长缓慢的同时，不良债务水平不断攀升，股票市场疲软，资本要求上行，致使中国银行业不再依赖从股票销售以及规模为4万亿元的国内债券市场获得资金。

高盛亚洲债券资本市场部主管左立东表示，“中国的银行业正在请求国际投资银行协助他们获得离岸市场的准入。眼下，中国银行业将逐渐切换至国外资金。但需要明确的一点是，国外资金仅是中国银行业整体融资需求的一小部分。”

为了配合于2013年1月1日开始实施并将于2018年全面生效的《巴塞尔协议III》全球银行监管规定，中国大型银行将需要拥有占资产9.5%的“一级资本”(又称为“核心资本”、“权益资本”)。目前，除中国农业银行之外，多数大型贷款商都已经达到了这样的要求。不过，穆迪投资者服务公司指出，在接下来的两年里，中国五大银行将不得不再筹资1180亿元，以偿还将在2014至2015年到期的债务。

中国农业银行拒绝就其一级资本比率发表评论。截止2013年9月底，该比例为9.35%。

根据定义，一级资本包括是核心一级资本和其他一级资本，核心一级资本包括：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；一般风险准备；未分配利润；少数股东资本可计入部分。其他一级资本包括其它一级资本工具及其溢价；少数股东资本可计入部分。

根据《巴塞尔协议III》，面向银行业一级资本的债券，叫做“新式”混合债券，或有可转换债券。这些债券可被转换成股票，但是评级会低于正常债券。如此一来，就可能会让投资者一无所获。银行家指出，中国的投资者很可能不太喜欢此类债券。

左立东指出，“在中国，老式债券通常会受到资产经理人、保险公司、养老基金和银行的青睐，因为这类债券是低风险的投资。在新的监管规定下，我们认为，银行将会努力寻找国内来源之外的不同资本来源。”

并不是说中国银行业自此之后就不再把国内债券市场放在首位。比如2013年7月，在社会各界的瞩目下，天津滨海农村商业银行通过银行间债券市场，以公开招投标方式成功发行总额为15亿元的“死亡债券”，这是今年1月1日正式实施《商业银行资本管理办法》以来，全国首支发行的符合二级资本工具合格标准的银行资本债券。高盛、瑞信是此次发行的承销商。

虽然“死亡债券”已经在欧洲市场存在了很长一段时间，但是在亚洲市场并不多见。摩根大通亚洲(日本以外)高等级债务主管马克•福利特表示，它们是“中国银行可利用的非常新型的资本工具”。

然而，中国银行业面临的一个挑战在于，一些外国机构基金经理人选择避开“死亡债券”。这种债券的很大一部分被富有的个人投资者买入，后者看中的是其更高的收益率。

穆迪的高级分析师Sonny Hsu在11月的报告中写道，“全球政府越来越倾向于将损失强压给债权人，以此作为公共领域支持遇困银行的前提。”穆迪表示，其会把这类更有风险的信债券的评级下调至低于银行自身评级两到三级的水平，以显示其中风险。

中国工商银行的香港分行是第一家出售美元死亡债券的中国银行，其中有5亿美元的债券被富有的个人投资者买入。